Repubblica di San Marino, tasso misto con cap, 31 maggio 2026

Regolamento di emissione:  Decreto delegato 18 aprile 2016 n.48 ratificato con Decreto delegato 4 maggio 2016 n. 55

Caratteristiche del titolo

  • Tipologia: titoli del debito pubblico a tasso misto, fisso per i primi 2 anni e variabile per i successivi 8 anni fino alla scadenza, con applicazione di un massimo (cap) al tasso variabile riconosciuto, con pagamento periodico di interessi in forma di cedole semestrali posticipate e con rimborso del capitale in un’unica soluzione alla scadenza, ovvero anticipatamente, in caso di esercizio della facoltà di rimborso anticipato totale o parziale da parte dell’Emittente;
  • Isin: SM000A180MM1
  • Emittente: Eccellentissima Camera della Repubblica di San Marino;
  • Valuta di denominazione: euro;
  • Valore nominale complessivo massimo dell’emissione: 10.000.000,00;
  • Valore nominale unitario del titolo non frazionabile: 1.000,00, ovvero, minor valore nominale unitario risultante in caso di esercizio della facoltà di rimborso anticipato parziale;
  • Numero massimo di titoli oggetto di emissione: 10.000;
  • Data di godimento iniziale: 31 maggio 2016;
  • Data di scadenza: 31 maggio 2026;
  • Durata: anni 10;
  • Data di regolamento delle sottoscrizioni: 31 maggio 2016;
  • Prezzo di emissione: 100,00 per cento del valore nominale unitario;
  • Prezzo di rimborso a scadenza: 100,00 per cento del valore nominale unitario;
  • Frequenza pagamento cedola: semestrale;
  • Date di pagamento cedola: 31 maggio e 30 novembre di ogni anno di durata dell’emissione, o, se non lavorativo, il primo giorno lavorativo immediatamente successivo, senza riconoscimento di alcuna maggiorazione di interessi;
  • Tasso cedolare nominale annuo lordo:
    • tasso fisso per le prime quattro cedole semestrali pari al 2,00 per cento annuo lordo;
    • tasso variabile per le successive cedole semestrali fino alla data di scadenza pari al tasso Euribor 6 mesi (base 360) aumentato di uno spread positivo pari all’1,50 per cento su base annua, con tasso corrisposto comunque non inferiore allo 0 per cento e non superiore al 4,50 per cento su base annua;
  • Convenzione di calcolo: actual/actual;
  • Prezzo di rimborso anticipato (eventuale): 100,00 per cento del valore nominale rimborsato.

Periodo di collocamento
Il periodo di collocamento ha inizio alle ore 9.00 di lunedì 2 maggio 2016 e termina alle ore 16.00 di venerdì 27 maggio 2016.

Modalità di sottoscrizione
Il collocamento dei titoli e la raccolta delle relative sottoscrizioni è affidata ai soggetti autorizzati all’esercizio dell’attività di cui alla lettera A e alla lettera D dell’Allegato 1 alla Legge 17 novembre 2005 n.165  (in seguito chiamati per brevità “soggetti autorizzati”), che aderiscono direttamente al servizio di gestione accentrata prestato dalla Banca Centrale della Repubblica di San Marino e che hanno concluso apposito accordo con l’Emittente per lo svolgimento delle operazioni di collocamento dell’emissione.
Il collocamento dei titoli è consentito esclusivamente nella Repubblica di San Marino ed è aperto al pubblico dei risparmiatori.
Le richieste di sottoscrizione raccolte per conto terzi o effettuate in nome proprio da parte dei soggetti autorizzati, per essere considerate valide, devono pervenire a Banca Centrale della Repubblica di San Marino tramite un’unica comunicazione entro le ore 11 del giorno lavorativo successivo secondo il calendario Target2 in cui sono state sottoscritte, tramite sistema di comunicazione interbancaria.
Banca Centrale della Repubblica di San Marino comunicherà ai soggetti autorizzati, entro le ore 15.00 di ciascun giorno lavorativo tramite il sistema di comunicazione interbancaria, quali richieste di sottoscrizione non potranno essere accolte in quanto invalide.

Modalità di assegnazione
L’assegnazione dei titoli avviene seguendo l’ordine cronologico di ricevimento da parte di Banca Centrale della Repubblica di San Marino delle richieste di sottoscrizione valide inviate dai soggetti autorizzati.
Il collocamento può essere chiuso anticipatamente e comunque al raggiungimento di un ammontare di sottoscrizioni pari al valore nominale complessivo massimo dell’emissione.
Se con le richieste di sottoscrizione di un giorno si raggiunge l’ammontare nominale complessivo massimo dell’emissione, per tale giorno, l’assegnazione dei titoli è disposta soddisfacendo proporzionalmente ciascuna richiesta pervenuta per una percentuale pari al rapporto tra il nominale complessivo delle richieste di sottoscrizione valide pervenute in tale giorno e l’ammontare nominale complessivo dell’emissione non sottoscritta e disponibile al termine del giorno precedente.
Banca Centrale della Repubblica di San Marino provvederà a comunicare a ciascun soggetto autorizzato, tramite messaggio del sistema interbancario, entro le ore 15.00 di lunedì 30 maggio 2016 o del giorno di chiusura anticipata del collocamento, l’ammontare complessivamente risultante delle richieste valide trasmesse dal medesimo soggetto autorizzato.

Regolamento delle operazioni di sottoscrizione
Il regolamento delle sottoscrizioni è effettuato mediante addebito con valuta 31 maggio 2016 dell’importo complessivo sottoscritto, calcolato come prodotto tra il prezzo di emissione e il valore nominale sottoscritto, sul conto accentrato del soggetto autorizzato presso l’agente pagatore.

Agente pagatore
Il ruolo di agente pagatore è affidato alla Banca Centrale della Repubblica di San Marino che interviene per conto dell’Emittente nel regolamento delle operazioni di sottoscrizione, di pagamento delle cedole e di rimborso dei titoli del debito pubblico, regolando tali operazioni sui conti accentrati dei soggetti autorizzati.

Agente di calcolo e determinazione del tasso delle cedole semestrali variabili
Il ruolo di agente di calcolo ai fini della determinazione del tasso delle cedole semestrali è affidato alla Banca Centrale della Repubblica di San Marino, che rileva il parametro di indicizzazione il secondo giorno lavorativo antecedente l’inizio del periodo di godimento di ciascuna cedola semestrale, secondo il calendario Target2, con arrotondamento allo 0,001 per cento superiore.

Gestione accentrata e regime di circolazione
Il servizio di gestione accentrata dei titoli dematerializzati è affidato alla Banca Centrale della Repubblica di San Marino. Il trasferimento dei titoli avviene unicamente tramite la Banca Centrale della Repubblica di San Marino, quale gestore accentrato dei medesimi, e i soggetti autorizzati che aderiscono al servizio di gestione accentrata prestato dalla stessa Banca Centrale.

Mercato di negoziazione e rimborso dei titoli
I titoli del debito pubblico di cui al presente decreto delegato  non saranno negoziati in mercati regolamentati.
I soggetti autorizzati conformemente agli impegni assunti con l’Emittente, gestiscono un mercato secondario per la negoziazione dei titoli del debito pubblico di cui al presente decreto delegato.
Il rimborso dei titoli del debito pubblico avviene per il tramite dei soggetti autorizzati che aderiscono direttamente al servizio di gestione accentrata prestato dalla Banca Centrale della Repubblica di San Marino.

Regime fiscale
Gli interessi e gli altri redditi derivanti dai titoli del debito pubblico di cui al presente decreto sono esenti dall’imposta Generale sul Reddito.


Agente dello Stato nella gestione dei titoli del debito pubblico
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